دراسة جديدة لصندوق النقد العربي حول «تحليل المعلومات المتماثلة في هيكل تقلب أسعار الصرف»

في دراسة جديدة بعنوان "تحليل المعلومات المتماثلة وغير المتماثلة في هيكل تقلب أسعار الصرف الحقيقية"رصد صندوق النقد العربي،  نتائج تحليل   المعلومات المتماثلة على عوائد أسعار الصرف الحقيقية في معظم الدول العربية.

لها دلالة إحصائية

وأوضحت نتائج دراسة عدم التماثل للمعلومات، أن الأخبار الإيجابية لها آثار ذات دلالة إحصائية على عوائد أسعار الصرف مقارنةً بالأخبار السلبية، وتوفر الدراسة معلومات أساسية لواضعي السياسات لاتخاذ قرارات تسهم في تعزيز أسواق الصرف في الدول العربية.

ويعد فهم هيكل التقلبات في أسعار صرف العملات الأجنبية أمرًا أساسيًا لتقييم مخاطر الاستثمار في سوق أسعار الصرف (الفوركس). لذلك ، تهدف الدراسة إلى تحليل المعلومات المتماثلة وغير المتماثلة في هيكل تقلبات أسعار الصرف في الدول العربية.

وطبقت الدراسة نموذج (EGARCH) لتحليل هيكل تقلب العملات المختارة باستخدام البيانات اليومية لمعدل العائد على أسعار الصرف الحقيقية، خلال الفترة من 3 يناير 2017 إلى 2 يونيو 2022، بما يشمل الريال السعودي، الدينار الكويتي، الدينار البحريني، الجنيه المصري، الدينار الجزائري، الدينار التونسي، والدرهم المغربي.

وتشير نتائج تحليل المعلومات المتماثلة، أن عائدات أسواق أسعار الصرف الحقيقية قيد الدراسة تتأثر بالمعلومات ذات الطابع المتماثل، وأن ذاكرة تقلبات أسعار الصرف تتأثر بشكل أكبر بالمعلومات السابقة، وأنها تستمر لبعض الوقت، باستثناء سعر الصرف الكويتي الذي يظهر استقرارًا أفضل.